德邦价值优选搀杂型证券投资基金    基金顾问东说念主：德邦基金顾问有限公司    基金托管东说念主：中国工商银行股份有限公司    答复送出日历：2025 年 7 月 18 日                                              德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复                           §1 进攻领导  基金顾问东说念主的董事会及董事保证本答复所载府上不存在失误纪录、误导性汇报或要紧遗漏， 并对其本体的着实性、准确性和齐全性承担个别及连带包袱。   基金托管东说念主中国工商银行股份有限公司左证基金合同法律解释，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报 告中的财务方针、净值进展和投资组合答复等本体，保证复核本体不存在失误纪录、误导性汇报 或者要紧遗漏。   基金顾问东说念主应许以真挚信用、发奋尽职的原则顾问和行使基金金钱，但不保证基金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其畴昔进展。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募阐发书。   本答复中财务府上未经审计。   本答复期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         §2 基金居品八成  基金简称                     德邦价值优选搀杂  基金主代码                    012437  基金运作面容                   公约型怒放式  基金合同顺利日                  2021 年 8 月 12 日  答复期末基金份额总数               522,921,220.77 份  投资想法                     本基金积极优选具备利润创造能力且估值水平具备竞                           争力的公司，同期精选个股与个券，通过积极的组合                           顾问投资策略，力务终了基金金钱特出功绩相比基准                           的永远踏实升值。  投资策略                     本基金基于对经济周期、行业特征与公司价值等宏                           不雅、中不雅、微不雅层面的信息进行全面分析，笃定大类                           金钱成立比例。本基金为搀杂型基金，将积极成立于                           股票类金钱，同期还将基于经济结构调治进程中的动                           态变化，通过策略性金钱成立主办阛阓时机，力图实                           现投资组合的收益最大化。  功绩相比基准                   沪深 300 指数收益率×70%+中债抽象全价指数收益率                           ×25%+恒生指数收益率×5%  风险收益特征                   本基金为搀杂型基金，其预期收益及预期风险水平理                           论上高于债券型基金和货币阛阓基金，但低于股票型                           基金。本基金可能投资港股通标的股票，需承担港股                           通机制下因投资环境、投资标的、阛阓轨制以及交往                           法律解释等各异带来的特等风险。  基金顾问东说念主                    德邦基金顾问有限公司  基金托管东说念主                    中国工商银行股份有限公司                           第 2 页 共 12 页                                                  德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复  下属分级基金的基金简称                     德邦价值优选搀杂 A               德邦价值优选搀杂 C  下属分级基金的交往代码                          012437                  012438  答复期末下属分级基金的份额总数                 508,407,173.59 份         14,514,047.18 份                      §3 主要财务方针和基金净值进展                                                                 单元：东说念主民币元                                  答复期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日） 主要财务方针                                 德邦价值优选搀杂 A                德邦价值优选搀杂 C 注：1、本期已终了收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除权衡用度和信用减值吃亏后的余额，本期利润为本期已终了收益加上本期公允价值变动收 益。 收益水平要低于所列数字。                             德邦价值优选搀杂 A                                              功绩相比基                      净值增长率     功绩相比基  阶段      净值增长率①                              准收益率标        ①－③          ②－④                      法式差②      准收益率③                                                准差④ 昔时三个月       -3.02%     1.42%         1.46%        0.85%     -4.48%        0.57% 昔时六个月       -0.73%     1.28%         1.09%        0.78%     -1.82%        0.50% 昔时一年        11.64%     1.67%        12.36%        1.01%     -0.72%        0.66% 昔时三年       -26.88%     1.39%        -5.65%        0.82%    -21.23%        0.57% 自基金合同            -26.17%     1.35%       -13.10%        0.84%    -13.07%        0.51% 顺利起于今                             德邦价值优选搀杂 C                                第 3 页 共 12 页                                                德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复                                              功绩相比基                      净值增长率     功绩相比基  阶段     净值增长率①                               准收益率标     ①－③        ②－④                      法式差②      准收益率③                                               准差④ 昔时三个月       -3.22%     1.42%         1.46%     0.85%     -4.68%    0.57% 昔时六个月       -1.13%     1.28%         1.09%     0.78%     -2.22%    0.50% 昔时一年        10.74%     1.67%        12.36%     1.01%     -1.62%    0.66% 昔时三年      -28.62%      1.39%        -5.65%     0.82%    -22.97%    0.57% 自基金合同           -28.43%      1.35%       -13.10%     0.84%    -15.33%    0.51% 顺利起于今 注：本基金的功绩相比基准为：沪深 300 指数收益率×70%+中债抽象全价指数收益率×25%+恒生 指数收益率×5%。 率变动的相比                                第 4 页 共 12 页                                                   德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复 注：本基金基金合同顺利日为 2021 年 8 月 12 日，基金合同顺利日至答复期期末，本基金运作时 间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期扫尾时各项金钱成立比例相宜本基金基金合同规 定。图示日历为 2021 年 8 月 12 日至 2025 年 06 月 30 日。                            §4 顾问东说念主答复              任本基金的基金司理期限 证券从业  姓名    职务                                                 阐发               任职日历  离任日历  年限                                               硕士，2010 年 4 月至 2014 年 4 月担任       本基金的 2021 年 8 月                         群益证券斟酌部斟酌员。2014 年 4 月加  黎莹                        -        15 年       基金司理    12 日                            入德邦基金顾问有限公司，现任公司基                                               金司理。 注：1、任职日历和离任日历一般情况下指公司作出决定之日；若该基金司理自基金合同顺利日 起即任职，则任职日历为基金合同顺利日。    本答复期内，基金顾问东说念主严格盲从《证券投资基金法》等联系法律规矩及基金合同、基金招 募阐发书等联系基金法律文献的法律解释，以取信于阛阓、取信于社会投资公众为宗旨，本着真挚信 用、发奋尽职的原则顾问和行使基金金钱，在鸿沟风险的前提下，为基金份额持有东说念主谋求最大利 益。在本答复期内，基金运作正当合规，无毁伤基金份额持有东说念主利益的当作。                                第 5 页 共 12 页                                      德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复   答复期内，基金顾问东说念主严格按照《证券投资基金顾问公司公正交往轨制指点看法》及公司内 部权衡轨制法律解释，从斟酌分析、投资决策、交往实行、过后监控等门径严格把关，通过系统和东说念主 工等面容在各个门径严格鸿沟交往公正实行，未发现不同投资组合之间存在非公正交往的情况。   答复期内，本基金未发现参与交往所公开竞价同日反向交往成交较少的单边交往量跳动该证 券当日成交量的 5%的情况。基金顾问东说念主未发现相配交往当作。   本年二季度初期由于受到超预期“平等关税”战略影响，阛阓资格快速大幅调治，后迟缓收 回前期跌幅的走势。中证 2000 指数高潮 6.3%，上证综指高潮 2.8%，上证 50 指数和创业板指数 高潮 1.2%，沪深 300 指数高潮 0.5%，深成指下降 1.3%。分板块来看，军工通讯和银行板块领 涨，食物饮料家电和钢铁板块跌幅靠前。   从 4 月好意思国开展“平等关税”战略以来，不雅察列国博弈的动态进展，中外洋政能力的主动性 好于阛阓预期，里面调治优化派遣速率也好于阛阓预期，由此阛阓信心迟缓加强，主要指数获取 树立。本年阛阓全年来看，多头念念维愈加明确的，中国全球竞争力的宏不雅叙事，全球资金平衡配 置的需求，战略托底带来的国内经济韧性，对中国职权金钱的风险偏好有望陆续进步。行情也不 会一蹴而就，当下内在经济问题和外皮的政事压力是陆续在的成分，需要一步一步的缓解息争 决，厚重颠簸上行和当下环境更为匹配。德邦价值优选成立标的愈加平衡的优质龙头企业，动态 优化个股的挑选，派遣变化较快的阛阓。   截止本答复期末德邦价值优选搀杂 A 基金份额净值为 0.7383 元，基金份额净值增长率为- 金份额净值增长率为-3.22%，同期功绩相比基准收益率为 1.46%。   无。                     §5 投资组合答复                       第 6 页 共 12 页                                          德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复                                                     占基金总金钱的比例 序号            表情               金额（元）                                                        （%）      其中：股票                       351,848,285.91               90.84      其中：债券                                     -                  -           金钱维持证券                               -                  -      其中：买断式回购的买入返售金融资                                                -                  -      产 注：本答复期末，本基金通过港股通交往机制投资的港股公允价值为 28,310,429.89 元，占基 金金钱净值的比例为 7.34%。                                                          占基金金钱净值比 代码           行业类别             公允价值（元）                                                            例（%）  A   农、林、牧、渔业                            10,244,000.00         2.66  B   采矿业                                            -             -  C   制造业                                237,503,312.50        61.57  D   电力、热力、燃气及水坐蓐和供      应业                                             -             -  E   建筑业                                            -             -  F   批发和零卖业                                  18,024.00         0.00  G   交通运载、仓储和邮政业                         22,494,782.00         5.83  H   住宿和餐饮业                               7,784,615.52         2.02  I   信息传输、软件和信息时刻工作      业                                    4,603,040.00         1.19  J   金融业                                  8,933,870.00         2.32  K   房地产业                                 7,011,500.00         1.82  L   租出和商务处作事                                       -             -  M   科学斟酌和时刻处作事                          13,564,608.00         3.52  N   水利、环境和民众设施顾问业                                  -             -  O   住户工作、修理和其他处作事                                  -             -                       第 7 页 共 12 页                                                德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复  P    讲明                                                  -          -  Q    卫生和社会职责                                  9,664,704.00        2.51  R    文化、体育和文娱业                                1,715,400.00        0.44  S    抽象                                                  -          -       共计                                     323,537,856.02       83.87       行业类别             公允价值（东说念主民币）                    占基金金钱净值比例（%） 原材料                                            -                      - 非泛泛生存糜掷品                             9,191,507.57                  2.38 泛泛糜掷品                                1,802,195.59                  0.47 动力                                             -                      - 金融                                             -                      - 医疗保健                                 4,205,575.98                  1.09 工业                                             -                      - 信息时刻                                 7,669,545.10                  1.99 通讯工作                                 5,441,605.65                  1.41 公用作事                                           -                      - 房地产                                            -                      - 共计                                  28,310,429.89                  7.34 序号     股票代码     股票称号    数目（股）        公允价值（元）            占基金金钱净值比例（%）   本基金本答复期末未持有债券。   本基金本答复期末未持有债券。                          第 8 页 共 12 页                                    德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复   明细   本基金本答复期末未持有金钱维持证券。   本基金本答复期末未持有贵金属。   本基金本答复期末未持有权证。   本基金本答复期末未投资股指期货。   注：本基金本答复期末未投资股指期货。   注：本基金本答复期末未投资国债期货。   本基金本答复期末未投资国债期货。   注：本基金本答复期末未投资国债期货。 在答复编制日前一年内受到公开责问、处罚的情形   答复期内，本基金投资的前十名证券的刊行主体莫得被监管部门立案拜访，或在答复编制日 前一年内受到公开责问、处罚的情形。   本基金投资的前十名股票莫得跳动基金合同法律解释的备选股票库。                     第 9 页 共 12 页                                         德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复  序号          称号                       金额（元）   本基金本答复期末未持有处于转股期的可相易债券。   本基金本答复期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。   本答复中因四舍五入原因，投资组合答复中市值占总金钱或净金钱比例的分项之和与共计可 能存在尾差。                   §6 怒放式基金份额变动                                                          单元：份 表情                    德邦价值优选搀杂 A                 德邦价值优选搀杂 C 答复期期初基金份额总数                  522,701,448.66          15,921,354.92 答复期时代基金总申购份额                        195,764.80          108,351.11 减:答复期时代基金总赎回份额                14,490,039.87           1,515,658.85 答复期时代基金拆分变动份额（份额减                                             -                    - 少以“-”填列） 答复期期末基金份额总数                  508,407,173.59          14,514,047.18 注：申购含红利再投、相易入份额；赎回含相易出份额。            §7 基金顾问东说念主行使固有资金投本钱基金情况   答复期内，基金顾问东说念主未行使固有资金投本钱基金。   答复期内，基金顾问东说念主未行使固有资金投本钱基金。                     第 10 页 共 12 页                                                  德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复                    §8 影响投资者决策的其他进攻信息              答复期内持有基金份额变化情况                              答复期末持有基金情况 投           持有基金份 资           额比例达到 者                        期初          申购         赎回                      份额占比     序号     或者跳动                                          持有份额 类                        份额          份额         份额                       （%） 别              间 机         20250529 构        - 20250630                                  居品特等风险 产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； 动； 合基金合同商定情况下，如基金顾问东说念主合计有必要，可展期办理本基金的赎回央求，投资者可 能面对赎回央求被展期办理的风险；要是流畅 2 个怒放日以上（含本数）发生多数赎回，基金 顾问东说念主可能左证《基金合同》的商定暂停经受基金的赎回央求，对剩余投资者的赎回办理变成 影响； 的，基金顾问东说念主应当在 10 个职责日内向中国证监会答复并建议治理决议，如陆续运作、相易运 作面容、与其他基金消失或者间隔基金合同等，并在 6 个月内召开基金份额持有东说念主大会； 难，导致流动性风险； 的及投资策略。 注：申购含红利再投、相易入份额；赎回含相易出份额。     无。                                 第 11 页 共 12 页                                           德邦价值优选搀杂 2025 年第 2 季度答复   上海市杨浦区荆州路 198 号万硕大厦 A 栋 25 楼。   投资者可在交易时刻至公司办公方位免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网 站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn。    投资者对本答复如有疑问，可征询本基金顾问东说念主。    征询电话：400-821-7788                                                德邦基金顾问有限公司                           第 12 页 共 12 页